Optimal taxation in a free‐entry Cournot oligopoly: The average cost function approach

Kojun Hamada, Takao Ohkawa and Makoto Okamura

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2022, vol. 55, issue 2, 1166-1192

Abstract: This study examines the optimal taxation in a free‐entry Cournot oligopoly using the average cost function and aggregative games approach when either a specific tax, an ad valorem tax, or both, is imposed. When either a specific or an ad valorem tax is imposed, we obtain the following results. First, the business‐stealing (business‐augmenting) effect in the free‐entry equilibrium makes the optimal tax rate positive (negative). Second, social welfare under the optimal specific tax is lower than that under the optimal ad valorem tax. Third, when both taxes are imposed, marginally increasing a positive ad valorem tax (negative specific tax) improves social welfare when the optimal specific (ad valorem) tax is initially imposed. Finally, the optimal combination of a specific subsidy and ad valorem tax depends on the shape of the average cost function. Taxation optimale dans un oligopole de Cournot à libre entrée : l'approche de la fonction du coût moyen. Cette étude examine la taxation optimale dans un oligopole de Cournot à libre entrée en se servant de l'approche de la fonction du coût moyen et des jeux agrégatifs lorsqu'une taxe spécifique, une taxe ad valorem ou les deux sont imposées. Lorsqu'une taxe spécifique ou ad valorem est imposée, nous obtenons les résultats suivants. Premièrement, l'effet de vol de commerce (augmentation de commerce) dans l'équilibre de libre entrée rend positif (négatif) le taux d'imposition optimal. Deuxièmement, le bien‐être social est plus faible avec la taxe spécifique optimale qu'avec la taxe ad valorem optimale. Troisièmement, lorsque les deux taxes sont imposées, la mise en place d'une taxe marginale ad valorem positive (taxe spécifique négative) améliore le bien‐être social lorsque la taxe spécifique (ad valorem) optimale est imposée au départ. Enfin, la combinaison optimale d'une subvention spécifique et d'une taxe ad valorem dépend de la forme de la fonction du coût moyen.

Date: 2022
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https://doi.org/10.1111/caje.12598

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