Imperfect public choice

André de Palma, Gordon Myers and Yorgos Y. Papageorgiou

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2023, vol. 56, issue 4, 1413-1429

Abstract: We model imperfect governments with public choices that are sequential, myopic and not free of error. We first use this framework to explore governmental incremental budgeting. We argue that a model of bounded rationality is required to capture the empirical reality of incremental budgeting. We then provide a model that integrates bounds errors and systematic errors. We argue that the empirical evidence is that bounds errors and systematic errors are inextricably intertwined—some level of bounded rationality is required for systematic errors to emerge. We use this to explore political information lobbying. A testable hypothesis is that lobbyists will focus efforts on policy‐makers of low ability. We show that choosing leaders with high ability, that is Madison's wisdom to discern, is important, especially when policy decisions concern dangerous products (rifles) or dangerous environments (pandemics). Choix public imparfait. Nous modélisons des gouvernements imparfaits faisant des choix publics qui sont séquentiels, à courte vue et non exempts d'erreurs. Nous utilisons d'abord ce cadre pour explorer les budgets gouvernementaux par reconduction. Nous affirmons qu'un modèle de rationalité limitée est nécessaire pour saisir la réalité empirique de la méthode du budget par reconduction. Nous fournissons ensuite un modèle qui intègre des erreurs de limites et des erreurs systématiques. Nous soutenons que les données probantes empiriques indiquent que les erreurs de limite et les erreurs systématiques sont inextricablement interreliées; un certain degré de rationalité limitée est nécessaire pour que les erreurs systématiques émergent. Nous utilisons cela pour explorer le lobbyisme concernant les renseignements politiques. Une hypothèse vérifiable est que les lobbyistes concentreront leurs efforts sur les décideurs politiques de faible capacité. Nous démontrons qu'il est important de choisir des chefs ayant de grandes capacités, à savoir la sagesse de discerner de M. Madison, surtout lorsque les décisions politiques concernent des produits dangereux (carabines) ou des contextes dangereux (pandémies).

Date: 2023
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https://doi.org/10.1111/caje.12683

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Working Paper: Imperfect Public Choice (2020)
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