Canadian productivity growth: Stuck in the oil sands

Oliver Loertscher and Pau Pujolas

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2024, vol. 57, issue 2, 478-501

Abstract: We study the behaviour of Canadian Total Factor Productivity (TFP) growth over the past 60 years. We find that the observed stagnation during the last 20 years is accounted for entirely by the oil sector. Higher oil prices made capital‐intensive sources of oil like the oil sands viable to extract on a commercial scale. However, the greater input required per barrel of oil slowed TFP growth. Comparing Canadian TFP growth with that of the United States and Norway reinforces these results. However, our result should not be interpreted to carry any welfare implications. Croissance de la productivité au Canada : Coincée dans les sables bitumineux. Nous étudions le comportement de l'augmentation de la productivité totale des facteurs (PTF) au Canada au cours des 60 dernières années. Nous trouvons que la stagnation observée au cours des 20 dernières années est entièrement imputable au secteur pétrolier. La hausse des prix du pétrole a rendu viables les projets d'extraction pétrolière à forte intensité de capital, comme les sables bitumineux. Toutefois, la hausse de facteurs de production requis par baril de pétrole a ralenti l'augmentation de la PTF. La comparaison de l'augmentation de la PTF canadienne à celle des États‐Unis et de la Norvège renforce ces résultats. Cependant, notre résultat ne doit pas être interprété comme ayant des implications sur le bien‐être.

Date: 2024
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https://doi.org/10.1111/caje.12707

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Working Paper: Canadian Productivity Growth: Stuck in the Oil Sands (2023)
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