Rule of law, economic structure and development

Roberto Samaniego () and Juliana Y. Sun

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2024, vol. 57, issue 4, 1265-1284

Abstract: If rule of law encourages relationship‐specific investments, then industries that use intermediates which require relationship‐specific investments should have a disproportionately low share of output or labour in countries where rule of law is weak. We find robust support for this prediction using data on industry composition for 189 countries. Using a standard preference framework to construct model‐implied income values from the estimated coefficients, we find that the interaction between relationship specificity and rule of law may be an economically significant determinant of aggregate outcomes through its influence on productivity and economic structure. Primauté du droit, structure et développement économiques. Si la primauté du droit encourage les investissements propres à une relation contractuelle, alors les industries utilisant des intermédiaires ayant besoin de ce type d'investissements devraient avoir une part disproportionnellement faible d'extrants ou de main‐d'œuvre dans les pays où la primauté du droit est faible. Nous constatons un soutien robuste à cette hypothèse en utilisant des données sur la composition de l'industrie de 189 pays. À l'aide d'un cadre de préférence classique pour construire des valeurs de revenu découlant du modèle à partir de coefficients estimés, nous constatons que l'interaction entre la spécificité de la relation et la primauté du droit pourrait être un déterminant économique important des résultats regroupés en raison de son influence sur la productivité et la structure économique.

Date: 2024
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
https://doi.org/10.1111/caje.12743

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:wly:canjec:v:57:y:2024:i:4:p:1265-1284

Access Statistics for this article

More articles in Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique from John Wiley & Sons
Bibliographic data for series maintained by Wiley Content Delivery ().