Global emissions, regulatory competition and excess entry

Hikaru Ogawa and Wenming Wang

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2025, vol. 58, issue 2, 771-802

Abstract: This study presents a model that relates the efficiency of environmental regulatory competition to excess entry by firms. The two key results are as follows. First, when emissions remain localized, stringent environmental regulation leads to insufficient firm entry owing to negative external effects on the damage caused by emissions in other countries. Second, if emissions spill over globally, akin to CO 2 causing global warming, the impact of emissions on welfare will be uniform across countries. In this case, the positive and negative external effects of tightening regulation cancel each other out, yielding the second‐best levels of regulation and firm entry. Émissions mondiales, concurrence réglementaire et excès d'entrée. Cette étude présente un modèle qui établit un lien entre l'efficacité de la concurrence réglementaire en matière d'environnement et l'excès d'entrée des entreprises. Les deux principaux résultats sont les suivants : premièrement, lorsque les émissions restent localisées, une réglementation environnementale stricte entraîne une entrée insuffisante d'entreprises en raison des effets externes négatifs sur les dommages causés par les émissions dans d'autres pays. Deuxièmement, si les émissions se propagent à l'échelle mondiale, à l'instar du CO 2 qui provoque le réchauffement planétaire, l'incidence des émissions sur le bien‐être sera uniforme d'un pays à l'autre. Dans ce cas, les effets externes positifs et négatifs du renforcement de la réglementation s'annulent, ce qui donne les deuxièmes meilleurs niveaux de réglementation et d'entrée des entreprises.

Date: 2025
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
https://doi.org/10.1111/caje.70006

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:wly:canjec:v:58:y:2025:i:2:p:771-802

Access Statistics for this article

More articles in Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique from John Wiley & Sons
Bibliographic data for series maintained by Wiley Content Delivery ().