El mercado de bonos

Javier Gómez-Pineda

Chapter 8 in Dinero, banca y mercados financieros. Los países emergentes en la economía global, 2010, pp 133-168 from Banco de la Republica de Colombia

Abstract: El capítulo comienza con el estudio de algunas fórmulas financieras como las de valor presente y futuro, tasas de interés nominal y efectiva y el concepto de duración. Luego continúa con los mercados primario y secundario de bonos y el efecto de la política monetaria sobre la demanda de los mismos. Seguidamente analizamos los distintos componentes del rendimiento de un bono de acuerdo a la estructura de riesgo de las tasas de interés y estudiamos las distintas teorías de la estructura de plazos de las tasas de interés. La estructura de riesgo de las tasas de interés descompone el rendimiento de un bono en la tasa libre de riesgo, la inflación esperada, la prima por el riesgo crediticio y la prima por el plazo al vencimiento. La curva de rendimiento relaciona el rendimiento de los bonos con el plazo al vencimiento. El capítulo estudia las teorías de la curva de rendimiento, a saber, la teoría de las expectativas racionales y la de la liquidez.

Keywords: Valor futuro; valor presente; tasa de interés efectiva; bono cero cupón; bono cupón; duración; tasa de interés libre de riesgo; riesgo de liquidez; riesgo crediticio; grado de inversión; grado especulativo; curva de rendimiento; estructuración de títulos valores; underwriting sudden stop; Future value; Present value; Effective interest rate; Zero-cupon bond; Cupon bond; Duration; Risk free interest rate; Liquidity risk; Credit risk; Investment grade; Speculative grade; Yield curve; Underwritting (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: E42 G10 G11 G12 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2010
ISBN: 9789586827737
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