El mercado de derivados y su impacto en la política monetaria: un modelo de volatilidad estocástica

Maria de los Angeles Silva-Correa (), José Luis Martínez-Marca and Francisco Venegas-Martínez
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Maria de los Angeles Silva-Correa: Universidad Nacional Autónoma de México
José Luis Martínez-Marca: Universidad Nacional Autónoma de México

Chapter 17 in Modelado de fenomenos económicos y financieros: una visión contemporánea, 2017, vol. I, pp 405-430 from Escuela Superior de Economía, Instituto Politécnico Nacional

Abstract: En este trabajo se presenta, mediante un modelo de volatilidad estocástica, la relación que existe entre el mercado de derivados y la tasa de inflación. Se propone a un agente representativo que destina su riqueza a la tenencia de un activo físico, un producto derivado y un bono libre de riesgo, y el resto lo consume. Se determina la ecuación de la evolución de la riqueza real para plantear el problema de optimización al que se enfrenta el agente representativo y se caracteriza el equilibrio de la economía para determinar la tasa de inflación y el valor de las demás variables de interés (consumo, saldos monetarios reales, la inversión en el activo físico y la tenencia de un producto derivado). Por último se resuelve la ecuación HJB para determinar las decisiones óptimas del agente representativo y los impactos de la presencia de productos derivados en el mercado financiero sobre la tasa de inflación.

Date: 2017
ISBN: 978-607-96826-6-8
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