CONSTRUCCI�N DE UN �NDICE DE PERCEPCI�N DE RIESGO DE LOS MERCADOS FINANCIEROS GLOBALES

Luis Fernando Melo Velandia, Juan Mauricio Ram�rez C. and Mario Andr�s Ramos V.
Authors registered in the RePEc Author Service: Mario A. Ramos-Veloza, Juan Mauricio Ramirez and Luis Fernando Melo-Velandia

No 2194, Borradores de Economia from Banco de la Republica

Abstract: En este documento se construye un Indice de Percepci�n de Riesgo de los inversionistas institucionales en los mercados industrializados. Este �ndice se estima con base en un modelo de an�lisis factorial din�mico, que explora las tendencias comunes de las volatilidades de los retornos de una canasta de bonos, acciones y monedas de econom�as desarrolladas para el periodo comprendido entre enero de 1990 y marzo de 2005. Se encuentra que en la mayor�a de episodios cr�ticos el �ndice aumenta, reflejando un incremento en el riesgo percibido por los inversionistas. Adicionalmente, se encuentra que muchos de los deterioros fuertes del riesgo pa�s (medidos por incrementos en el EMBI+) est�n asociados con aumentos en este �ndice. La explicaci�n es que la percepci�n de riesgo afecta las decisiones de inversi�n de los inversionistas institucionales en bonos de pa�ses emergentes y en general en activos riesgosos.

Keywords: �ndice de percepci�n de riesgo (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: G15 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 28
Date: 2005-06-30
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://www.banrep.gov.co/docum/ftp/borra344.pdf

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:col:000094:002194

Access Statistics for this paper

More papers in Borradores de Economia from Banco de la Republica
Bibliographic data for series maintained by Clorith Angelica Bahos Olivera ().