INFLACION BASICA. UNA ESTIMACION BASADA EN MODELOS VAR ESTRUCTURALES

Luis Fernando Melo Velandia and Franz Hamann
Authors registered in the RePEc Author Service: Luis Fernando Melo-Velandia

No 2848, Borradores de Economia from Banco de la Republica

Abstract: En este trabajo se presenta y se aplica para Colombia una t�cnica desarrollada por Quah y Vahey (1995) para medir la inflaci�n b�sica a partir de la hip�tesis de neutralidad del dinero en el largo plazo. As�, la inflaci�n b�sica se define como aquella parte de la inflaci�n observada que no tiene efectos sobre el producto real en el mediano y largo plazo. Esta definici�n es consistente con la idea de la existencia de una curva de Phillips vertical en el largo plazo. Dichas hip�tesis se pueden incorporar como restricciones din�micas impuestas sobre un sistema de vectores autorregresivos (VAR) y de esta forma obtener una medida de inflaci�n b�sica que elimina la ambig�edad de escoger entre diferentes medidas alternativas.

Keywords: Inflaci�n (search for similar items in EconPapers)
Pages: 28
Date: 1998-06-30
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Working Paper: Inflación Básica.Una Estimación Basada en Modelos VAR Estructurales (1998)
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