Kohärente Risikomessung versus individuelle Akzeptanzmengen - Anmerkungen zur Reichweite des Risikomaßes "Conditional Value-at-Risk"

Wolfgang Kürsten () and Mario Brandtner ()
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Wolfgang Kürsten: Friedrich-Schiller-Universität Jena, Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät, Lehrstuhl für Allgemeine Betriebswirtschaftslehre, insbes. Finanzierung, Banken und Risikomanagement
Mario Brandtner: Friedrich-Schiller-Universität Jena, Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät, Lehrstuhl für Allgemeine Betriebswirtschaftslehre, insbes. Finanzierung, Banken und Risikomanagement,

No 14/2008, Jena Research Papers in Business and Economics - Working and Discussion Papers (Expired!) from Friedrich Schiller University Jena, School of Economics and Business Administration

Abstract: Das Konzept kohärenter Risikomessung basiert auf individuellen Akzeptanzmengen, die das individuelle Risikoverständnis des Entscheidungsträgers abbilden. In letzter Zeit hat das spezielle kohärente Risikomaß des Conditional Value-at-Risk zunehmende Beachtung gefunden, insbesondere als Surrogat für den "Industriestandard" des Value-at-Risk in der Banken- und Versicherungsaufsicht. Dabei wird regelmäßig nicht geprüft, inwieweit sich das individuelle Risikoverständnis der Entscheidungsträger über den Conditional Value-at-Risk abbilden lässt. Der Beitrag charakterisiert die Gestalt der vom Conditional Value-at-Risk induzierten Akzeptanzmengen und zeigt, dass der Conditional Value-at-Risk wichtige Formen individuellen Risikoverständnisses nicht abbilden kann.

Keywords: Kohärente Risikomessung; individuelles Risikoverständnis; Akzeptanzmengen; Conditional Value-at-Risk (search for similar items in EconPapers)
Date: 2008-09-22
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