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How to Measure the Deterrence Effects of Merger Policy: Frequency or Composition?

Pedro Barros (), Joseph Clougherty () and Jo Seldeslachts ()

No SP II 2009-13, CIG Working Papers from Wissenschaftszentrum Berlin (WZB), Research Unit: Competition and Innovation (CIG)

Abstract: We show that the number of merger proposals (frequency-based deterrence) is a more appropriate indicator of underlying changes in merger policy than the relative anti-competitiveness of merger proposals (composition-based deterrence). This has strong implications for the empirical analysis of the deterrence effects of merger policy enforcement, and potential implications regarding how to reduce anti-competitive merger proposals. ZUSAMMENFASSUNG IDiese Studie vergleicht zwei Indikatoren zur Messung der Abschreckungswirkung von wettbewerbspolitischen Maßnahmen. Untersucht wird, welcher Indikator sich besser eignet, Veränderungen in der Strenge oder Laxheit von wettbewerbspolitischen Regimes abzubilden. Es lässt sich feststellen, dass der häufigkeitsbasierte Indikator, der die Anzahl von offiziellen Fusionsankündigungen misst, dazu besser geeignet ist als der zusammengesetzte Abschreckungsindikator, der die angekündigten Unternehmensfusionen im Hinblick auf ihre relative Wettbewerbsbeschränkung im Vergleich zu möglichen anderen Fusionen bewertet. Dieses Ergebnis hat Folgen für die empirische Analyse der Abschreckungseffekte, die eine effektive Fusionskontrolle haben sollte. Außerdem kann es Implikationen haben für die Frage, wie die offizielle Ankündigung von wettbewerbsreduzierenden Fusionen verhindert werden können.

Keywords: antitrust; deterrence; merger policy (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: L4 K21 O4 C23 (search for similar items in EconPapers)
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Date: 2009-10, Revised 2009-10
Note: Paper only available in English
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Journal Article: How to Measure the Deterrence Effects of Merger Policy: Frequency or Composition? (2010) Downloads
Working Paper: How to Measure the Deterrence Effects of Merger Policy: Frequency or Composition? (2009) Downloads
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