Persistence of Firm and Individual Wage Components

Jonathan Leonard () and Marc Van Audenrode ()

Cahiers de recherche from Université Laval - Département d'économique

Abstract: Using longitudinal matched employer-employee data, we show that a standard wage equation ignoring firm and individual effects yields a baseline explaining 36 percent of wage variation. Firm specific wage components, including common firm-wide omitted human capital, accounts for an additional 22 percent. Firm pay differentials are large and persistent. Most of these firm differentials reflect omitted general human capital. We also show the importance of asymmetric information and unobserved heterogeneity in wage setting mechanisms.

Nous utilisons une banque de données regroupant de l'information à la fois sur les employeurs et les employés. Nous montrons qu'une équation de capital humain standard qui ignore les effets individuels et les effets de firme explique environ 36% de la variance observée des salaires. Les effets de firme permettent d'expliquer 22% additionnels de cette variance. Les différences de salaires entre firmes sont importants et persistants. Nous montrons que la plus grande partie de ces différences de salaires sont causées par l'omission de certaines variables de capital humain. Par contre, nous montrons que l'asymétrie d'information et l'hétérogénéité non observée jouent également un rôle important dans la détermination des salaires.

Date: 1996
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