How to Measure the Deterrence Effects of Merger Policy: Frequency or Composition?

Pedro Barros, Joseph Clougherty and Jo Seldeslachts

CIG Working Papers from Wissenschaftszentrum Berlin (WZB), Research Unit: Competition and Innovation (CIG)

Abstract: We show that the number of merger proposals (frequency-based deterrence) is a more appropriate indicator of underlying changes in merger policy than the relative anti-competitiveness of merger proposals (composition-based deterrence). This has strong implications for the empirical analysis of the deterrence effects of merger policy enforcement, and potential implications regarding how to reduce anti-competitive merger proposals. ZUSAMMENFASSUNG IDiese Studie vergleicht zwei Indikatoren zur Messung der Abschreckungswirkung von wettbewerbspolitischen Maßnahmen. Untersucht wird, welcher Indikator sich besser eignet, Veränderungen in der Strenge oder Laxheit von wettbewerbspolitischen Regimes abzubilden. Es lässt sich feststellen, dass der häufigkeitsbasierte Indikator, der die Anzahl von offiziellen Fusionsankündigungen misst, dazu besser geeignet ist als der zusammengesetzte Abschreckungsindikator, der die angekündigten Unternehmensfusionen im Hinblick auf ihre relative Wettbewerbsbeschränkung im Vergleich zu möglichen anderen Fusionen bewertet. Dieses Ergebnis hat Folgen für die empirische Analyse der Abschreckungseffekte, die eine effektive Fusionskontrolle haben sollte. Außerdem kann es Implikationen haben für die Frage, wie die offizielle Ankündigung von wettbewerbsreduzierenden Fusionen verhindert werden können.

Keywords: antitrust; deterrence; merger policy (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C23 K21 L4 O4 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 15 pages
Date: 2009-10, Revised 2009-10
New Economics Papers: this item is included in nep-com and nep-ind
Note: Paper only available in English
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations: View citations in EconPapers (1)

Downloads: (external link)
http://skylla.wz-berlin.de/pdf/2009/ii09-13.pdf Full text (original version) (application/pdf)
Our link check indicates that this URL is bad, the error code is: 500 Can't connect to skylla.wz-berlin.de:80 (No such host is known. )

Related works:
Journal Article: How to Measure the Deterrence Effects of Merger Policy: Frequency or Composition? (2010)
Working Paper: How to Measure the Deterrence Effects of Merger Policy: Frequency or Composition? (2009)
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:wzb:wzebiv:spii2009-13

Access Statistics for this paper

More papers in CIG Working Papers from Wissenschaftszentrum Berlin (WZB), Research Unit: Competition and Innovation (CIG) Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Jennifer Rontganger (rontganger@wzb.eu).