DETERMINANTS OF FOREIGN DIRECT INVESTMENT: DOES DEMOCRACY MATTER? (DETERMINANTY PRIAMYCH ZAHRANIČNÝCH INVESTÍCIÍ: AKÝ JE VÝZNAM DEMOKRACIE?)

Hasan Farazmand () and Mahvash Moradi ()
Additional contact information
Hasan Farazmand: Department of Economics, Shahid Chamran University
Mahvash Moradi: Department of Economics, Shahid Chamran University

Medzinarodne vztahy (Journal of International Relations), 2014, vol. 12, issue 4, 318-333

Abstract: Having access to foreign investment allows a country to acquire opportunities that otherwise could not be had. Many factors are important for attracting investment in developing countries, but there has been only a limited consensus on which factors play an unambiguous role. Using different econometric techniques for a data sample of 5 Asian developing countries and the period 1990 to 2012, we identify those factors that matter the most for explaining flows of foreign direct investment. Our results show that democracy positively affects investors’ decisions about where to locate capital. Also, we find that foreign direct investment measured by share on GDP is significantly associated with low corruption and inflation and high openness, literacy rate and infrastructure. (Prílev priamych zahraničných investícií umožňuje mnohým štátom využívať príležitosti, ktoré by inak nemali. Existuje veľa faktorov, ktoré sa považujú za determinanty priamych zahraničných investícií. Medzi ekonómami však nepanuje konsenzus o tom, ktoré z týchto faktorov sú kľúčové. V predkladanom článku analyzujeme údaje o PZI piatich ázijských rozvojových štátov za obdobie 1990-2012, pričom s použitím viacerých ekonometrických metód identifikujeme hlavné determinanty prílevu priamych zahraničných investícií. Výsledky ukazujú, že demokratickosť režimu pozitívne ovplyvňuje rozhodovanie investorov o umiestnení kapitálu. Prichádzame tiež k záveru, že podiel PZI na hrubom domácom produkte je pozitívne korelovaný s nízkou korupciou, nízkou infláciou, vysokou otvorenosťou ekonomiky, vysokou mierou gramotnosti a dobrou infraštruktúrou.)

Keywords: foreign direct investment; democracy; panel data (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C33 F21 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2014
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
https://fmv.euba.sk/RePEc/brv/journl/MV2014-4.pdf (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:brv:journl:v:12:y:2014:i:4:p:318-333

Access Statistics for this article

More articles in Medzinarodne vztahy (Journal of International Relations) from Ekonomická univerzita, Fakulta medzinárodných vzťahov Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Mykhaylo Kunychka ().