¿Existe memoria larga en mercados bursátiles, o depende del modelo, periodo o frecuencia? (Is there Long Memory in Stock Markets, or Does it Depend on the Model, Period or Frequency?)

Héctor F. Salazar-Núñez, Francisco Venegas-Martínez and Cuahutémoc Calderón-Villareal
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Héctor F. Salazar-Núñez: Escuela Superior de Economía, Instituto Politécnico Nacional.
Cuahutémoc Calderón-Villareal: Departamento de Estudios Económicos, Colegio de la Frontera Norte, A.C.

Ensayos Revista de Economía, 2017, vol. 36, issue 1, 1-24

Abstract: El presente trabajo cuestiona si realmente existe memoria larga en los principales mercados accionarios del mundo y, en caso de que esta exista, a qué se debe: ¿al tipo de modelos econométricos empleados, al periodo o la frecuencia de los datos? Para ello, se realiza un análisis comparativo entre modelos ARFIMA y GARCH. Los únicos mercados que mostraron resultados consistentes de memoria larga, independientemente del método, periodo y frecuencia, fueron China y Corea del Sur. El primero tiene memoria larga y el segundo, corta.

Keywords: Mercados bursátiles; Memoria larga; Métodos econométricos de series de tiempo (search for similar items in EconPapers)
Date: 2017
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DOI: 10.29105/ensayos36.1-1

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