Ecart de production dans la zone euro: une estimation par le filtre de Hodrick-Prescott multivarié

Odile Chagny () and Matthieu Lemoine
Additional contact information
Odile Chagny: Centre Etudes & Prospective - Groupe ALPHA

SciencePo Working papers Main from HAL

Abstract: Cet article applique le filtre de Hodrick-Prescott multivarié (HPMV) à l'estimation de l'écart de production de la zone euro. Le filtre HPMV est reformulé comme un modèle espace-état, qui peut ensuite s'estimer avec le filtre de Kalman et l'algorithme EM. À la différence des autres études empiriques sur le filtre HPMV, cette méthode d'estimation présente l'avantage d'estimer tous les paramètres des équations économiques plutôt que de les calibrer, ce qui augmente la précision des estimations de l'écart de production. Lorsque sont ajoutées une loi d'Okun et une équation de capacités, le filtre HPMV modifie sensiblement le diagnostic conjoncturel pour la zone euro par rapport aux évaluations fournies par un filtre HP univarié. Les résultats du filtre HPMV présentent un certain nombre d'avantages relativement à ceux du filtre HP univarié. L'écart de production connaît des révisions nettement moins importantes avec un filtre HPMV, ce qui est utile dans un contexte d'analyse conjoncturelle. De plus, la capacité prédictive de l'écart de production sur l'inflation est meilleure avec le filtre HPMV.

Date: 2003-07
Note: View the original document on HAL open archive server: https://sciencespo.hal.science/hal-01019442
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations:

Published in Revue de l'OFCE, 2003, 86, pp.173-202. ⟨10.3917/reof.086.0173⟩

Downloads: (external link)
https://sciencespo.hal.science/hal-01019442/document (application/pdf)

Related works:
Journal Article: Écart de production dans la zone euro. Une estimation par le filtre de Hodrick-Prescott multivarié (2003)
Working Paper: Ecart de production dans la zone euro: une estimation par le filtre de Hodrick-Prescott multivarié (2003)
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:hal:spmain:hal-01019442

DOI: 10.3917/reof.086.0173

Access Statistics for this paper

More papers in SciencePo Working papers Main from HAL
Bibliographic data for series maintained by Contact - Sciences Po Departement of Economics ().