Revisión de la Inversión Sustentable en La Bolsa Mexicana Durante Periodos de Crisis

Oscar De la Torre Torres () and María Isabel Martínez Torre-Enciso
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María Isabel Martínez Torre-Enciso: Universidad Autónoma de Madrid, Departamento de Financiación e Investigación Comercial

Remef - Revista Mexicana de Economía y Finanzas Nueva Época REMEF (The Mexican Journal of Economics and Finance), 2015, vol. 10, issue 2, 115-130

Abstract: El presente trabajo estudia la eficiencia media-varianza de la inversión sustentable (IS) en México. Esto al comparar el índice IPC sustentable (IPCS) con el IPC compuesto (IPCcomp). Utilizando valores de periocidad diarios de noviembre de 2008 a Septiembre de 2014, asÌ como un modelo CAPM estándar, la prueba de expansión de Huberman y Kandel (1987) y un modelo AR(0) markoviano de cambio de régimen, el presente estudio demuestra que existe una igualdad estadística en el desempeño del IPCS y el IPCcomp. Esto sugiere que la IS (como estilo de inversión) es un buen sustituto ante la inversión convencional en un índice de mercado más amplio. Esto último sin exponer al inversionista a una pérdida significativa de eficiencia media-varianza. Las dos aportaciones torales del trabajo son 1) que es de los primeros en realizarse en la inversión sustentable mexicana y 2) que los resultados se sostienen ante la presencia de dos regímenes de volatilidad.

Keywords: Modelos Markovianos de Cambio de Régimen; Diversificación; Selección de Portafolios; Simulación y Pronostico Financiero; Inversión ética; Sustentabilidad (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C58 G11 G17 G23 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2015
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