The cost of doing nothing: Testing the benefits of water disposal risk reduction with water management Activism investing in Latin America

Oscar V. De la Torre-Torres
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Oscar V. De la Torre-Torres: Universidad Michoacana de San Nicolás de Hidalgo, México
Authors registered in the RePEc Author Service: Oscar Valdemar De la Torre Torres

Remef - Revista Mexicana de Economía y Finanzas Nueva Época REMEF (The Mexican Journal of Economics and Finance), 2024, vol. 19, issue 2, 1-27

Abstract: Objetivo: Se responde la pregunta ¿cuál sería el desempeño de un inversionista si invierte solo en compañías con un adecuado manejo de agua en Latino Amética? Metodología: Se emplea la razón de consumo de agua entre ingresos (WTR) para medir la calidad de las políticas de manejo de agua en la empresa. También simula el desempeño de un inversionista invertido principalemente en empresas con el mejor WTR (del 6 de enero del 2005 al 20 de abril del 2022). Resultados: Al comparar el portafolio simulado contra el de mercado, los resultados sugieren que ambos tienen un desempeño similar en el corto plazo. En el largo plazo, las pruebas evidencian que el portafolio WTR tiene un riesgo sistemático menor (beta de 0.26), y su desempeño es más estable (media-varianza eficiente). Los resultados controlan el impacto de fluctuaciones cambiarias en algunos paises latinoamericanos. Conclusiones: Los resultados pueden ser de utilidad para inversionistas activistas de consumo de agua, motivar mejores prácticas de manejo de agua en las empresas y reducir el riesgo de disposición de agua en años venideros.

Keywords: Water disposal risk; water management; portfolio management; ESG investing; water investing; firm risk; Latin American stock markets (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: G11 G24 G32 Q25 Q53 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2024
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