Transboundary pollution, tax competition and the efficiency of uncoordinated environmental regulation

Atsushi Yamagishi

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2019, vol. 52, issue 3, 1165-1194

Abstract: Under capital tax competition, surprisingly, Ogawa and Wildasin (2009) find that uncoordinated policymaking leads to a first‐best outcome even in the presence of transboundary pollution. However, I show that if the level of environmental regulation is endogenized, the regulation level becomes too loose compared with the optimum (“race to the bottom”). Thus, despite the efficiency result of Ogawa and Wildasin (2009), efforts to achieve international environmental policy coordination are needed. I then examine the dependence of this result on the level of decisive voter's capital endowment. The regulation is inefficiently loose in many cases, but it can be too strict if the decisive voter's capital endowment is above the average. Thus, the possibility of “race to the top” cannot be eliminated. The inefficiency result does not generally depend on the timing of policymaking, although the efficiency may be restored in the limit case where the decisive voter has no capital at all. Pollution transfrontalière, compétition fiscale et efficacité des politiques environnementales non coordonnées. En matière de compétition fiscale sur le capital, Ogawa et Wildasin (2009) ont découvert de manière surprenante que l'élaboration de politiques non coordonnées génère de meilleurs résultats, même en présence de pollution transfrontalière. Néanmoins, l'auteur montre que si le niveau de réglementation environnementale est endogénéisé, ce dernier devient trop laxiste (« nivellement par le bas ») et s'écarte de l'idéal. Par conséquent, malgré les résultats d'efficacité d'Ogawa et Wildasin (2009), des efforts sont nécessaires pour parvenir à des politiques environnementales coordonnées sur le plan international. L'auteur examine ensuite la dépendance de ce résultat relativement au niveau de dotation en capital de l'électeur décisif. Dans de nombreux cas, la réglementation est inefficace et laxiste mais peut s'avérer trop stricte si la dotation en capital de l'électeur décisif est au‐dessus de la moyenne. Ainsi, la possibilité d'un « nivellement par le haut » ne peut être écartée. Les résultats d'inefficacité ne dépendent généralement pas du calendrier d'élaboration des politiques, bien que l'efficacité peut être restaurée dans le cas restreint où l'électeur décisif ne possède aucun capital.

Date: 2019
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations: View citations in EconPapers (10)

Downloads: (external link)
https://doi.org/10.1111/caje.12401

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:wly:canjec:v:52:y:2019:i:3:p:1165-1194

Access Statistics for this article

More articles in Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique from John Wiley & Sons
Bibliographic data for series maintained by Wiley Content Delivery ().