Potential impacts of COVID‐19 on Canadian farmland markets

Chad Lawley ()

Canadian Journal of Agricultural Economics/Revue canadienne d'agroeconomie, 2020, vol. 68, issue 2, 245-250

Abstract: Evidence from the past 50 years suggests that changes in Canadian farmland values are influenced by farming returns, real interest rates, and exchange rates. Residential and commercial development also affects the value of farmland close to major urban centers. The COVID‐19 economic shutdown is expected to reduce crop and livestock returns, which will put downward pressure on farmland values. The magnitude of this downward pressure will depend on the extent and the length of the recession. The evolution of interest rates over the next months and years could have a significant impact on farmland values. Historically, low real interest rates have coincided with higher farmland values, whereas high real interest rates have caused significant reductions in farmland values. The development value of farmland close to major cities could be negatively impacted by a sharp downturn in residential and commercial property markets. Les données des 50 dernières années suggèrent que les changements dans la valeur des terres agricoles canadiennes sont influencés par les rendements agricoles, les taux d'intérêt réels et les taux de change. Le développement résidentiel et commercial affecte également la valeur des terres agricoles à proximité des grands centers urbains. La fermeture économique due à la COVID‐19 devrait réduire les rendements des cultures et du bétail, ce qui exercera une pression à la baisse sur la valeur des terres agricoles. L'ampleur de cette pression à la baisse dépendra de l'étendue et de la durée de la récession. L'évolution des taux d'intérêt au cours des prochains mois et années pourrait avoir un impact significatif sur la valeur des terres agricoles. Historiquement, de faibles taux d'intérêt réels ont coïncidé avec des valeurs de terres agricoles plus élevées, tandis que des taux d'intérêt réels élevés ont entraîné des réductions importantes de la valeur des terres agricoles. La valeur de développement des terres agricoles à proximité des grandes villes pourrait être affectée négativement par une forte baisse des marchés immobiliers résidentiels et commerciaux.

Date: 2020
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations: View citations in EconPapers (11)

Downloads: (external link)
https://doi.org/10.1111/cjag.12242

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:bla:canjag:v:68:y:2020:i:2:p:245-250

Ordering information: This journal article can be ordered from
http://www.blackwell ... bs.asp?ref=0008-3976

Access Statistics for this article

More articles in Canadian Journal of Agricultural Economics/Revue canadienne d'agroeconomie from Canadian Agricultural Economics Society/Societe canadienne d'agroeconomie Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Wiley Content Delivery ().