Valuación de opciones sobre activos subyacentes con distribuciones estables / Options Valuation over Underlying Assets with Stable Distributions

Cesar Emilio Contreras Piedragil () and Francisco Venegas Martínez ()
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Cesar Emilio Contreras Piedragil: Universidad Autónoma Benito Juárez de Oaxaca, Escuela de Economía
Francisco Venegas Martínez: Instituto Polítecnico Nacional, Escuela Superior de Economía
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Estocástica: finanzas y riesgo, 2011, vol. 1, issue 1, 55-71

Abstract: Este trabajo presenta una propuesta para valuar opciones con distribuciones a-estables en el dominio del espacio y del tiempo. La valuación toma como punto de partida la medida neutral al riesgo para distribuciones estables propuesta por McCulloch (2003). Posteriormente se recurre a diversos métodos numéricos que permiten aproximar las funciones de densidad y de distribución de variables aleatorias a-estables tal y como lo sugieren Nolan (2009) y Borak y Weron (2005) / This paper presents a proposal for valuing options with a-stable distributions in the domain of space and time. The valuation takes as its starting point the risk-neutral measure for stable distributions proposed by McCulloch (2003). Subsequently, various numerical methods useful to approximate the density and distribution functions of a-stable random variables, as suggested by Nolan (2009) and Borak and Weron (2005), are applied.

Keywords: Productos derivados; Análisis de riesgos / Derivatives; Risk Analysis (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: G11 G12 G13 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2011
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