Valuación de una nota estructurada que liga el rendimiento de un índice bursátil con los pagos de un bono y un derivado / Structured Note Valuation linking the Market Index Return with the Payments of a Bond and a Derivative

Ambrosio Ortíz Ramírez (), Francisco Venegas Martínez () and Francisco López Herrera ()
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Ambrosio Ortíz Ramírez: Instituto Politécnico Nacional, EscuelaSuperior de Economía
Francisco Venegas Martínez: Instituto Politécnico Nacional, EscuelaSuperior de Economía
Francisco López Herrera: Universidad Nacional Autónoma de México, Facultad de Contaduría y Administración
Authors registered in the RePEc Author Service: Francisco López-Herrera () and Francisco Venegas-Martínez

Estocástica: finanzas y riesgo, 2011, vol. 1, issue 2, 49-62

Abstract: En esta trabajo se valúa una nota estructurada que incluye un bono cupón cero y que paga al vencimiento el rendimiento logarítmico de un índice accionario aplicado a un nominal predeterminado. Dicha nota tiene además inmerso un portafolio de opciones europeas (de compra o venta) y/o contratos forward. Específicamente se proporciona una fórmula cerrada del precio de dicha nota; el precio, como es de esperarse, satisface la ecuación diferencial parcial de Black-Scholes (1973) y Merton (1973) / This paper provides the value of a structured note including a zero coupon bond and paying at the maturity date the logarithmic return of a stock index applied to a predetermined nominal. The note also has embedded a portfolio of European (call and put) options and/or forward contracts Specifically, it is provided a closed formula of the value of the note; the price as expected, satisfies the Black-Scholes (1973) and Merton (1973) partial differential equation.

Keywords: Productos derivados; Notas estructuradas; Modelación matemática / Contingent Claims; Structured Notes; Mathematical Modeling (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C65 G13 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2011
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