Cobertura dinámica de la reserva actuarial de una empresa con pasivos pensionales

Francisco Venegas-Martínez, Gabriel Alberto Agudelo TorreS (), Luis Ceferino Franco Arbeláez () and Luis Eduardo Franco Ceballos ()
Additional contact information
Gabriel Alberto Agudelo TorreS: Instituto Tecnológico Metropolitano
Luis Ceferino Franco Arbeláez: Instituto Tecnológico Metropolitano
Luis Eduardo Franco Ceballos: Instituto Tecnológico Metropolitano

Estocástica: finanzas y riesgo, 2015, vol. 5, issue 2, 211-224

Abstract: Una cuestión determinante para las finanzas de una empresa con pasivos pensionales, corresponde a la estimación de las reservas actuariales. En este artículo se propone una estrategia para la estimación de la reserva actuarial de una renta vitalicia, a una vida, considerando una dinámica estocástica integrada con una estrategia de cobertura que garantiza un valor futuro de la reserva mayor o igual al pago a realizar. El planteamiento teórico es relevante, en la medida que permite disminuir el costo de una renta vitalicia, con los beneficios sociales y fiscales que ello implicaría, al permitir una mayor cobertura de los sistemas de retiro. / The estimation of the actuarial reserves is a pivotal point for the finances of a firm with pension liabilities. In this article a strategy is proposed for the estimation of the actuarial reserve of a life annuity (for one life period), considering an stochastic dynamic integrated with a hedging strategy that guarantees a future value of the reserve greater or equal than the payment due. The theoretical approach is relevant in so far as it allows to diminish the cost of the life annuity, with the social and fiscal benefits that it would entail, by allowing the retirement systems to have greater coverage.

Keywords: derivados financieros; reservas actuariales; sistemas pensionales; financial derivatives; actuarial reserves; pension systems. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C22 G22 H55 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2015
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://zaloamati.azc.uam.mx/bitstream/handle/11191 ... quence=1&isAllowed=y (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:sfr:efruam:v:5:y:2015:i:2:p:211-224

Ordering information: This journal article can be ordered from
Avenida San Pablo 180, Colonia Reynosa Tamaulipas, Código Postal 02200, Delegación Azcapotzalco, México Distrito Federal. Departamento de Administración, Edificio H, tercer piso, cubículo 01
http://estocastica.azc.uam.mx

Access Statistics for this article

Estocástica: finanzas y riesgo is currently edited by M. Martínez-Preece

More articles in Estocástica: finanzas y riesgo from Departamento de Administración de la Universidad Autónoma Metropolitana Unidad Azcapotzalco Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Estocástica: finanzas y riesgo ().