Waves in consumption with interdependence among consumers

Robin Cowan, William Cowan and G.M. Peter Swann

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2004, vol. 37, issue 1, 149-177

Abstract: Abstract. In this paper we model the development of consumption when there are interactions between consumers. The consumer recognizes three reference groups: peer, distinction, and aspiration. The interplay of aspiration and distinction can lead to ‘waves’ in consumption; for example, the avant‐garde consumption of up‐market pioneers is copied by other types of consumer. As the latter aspire to emulate the former, the former seek distinction by varying their consumption. A consumption activity may start up market, then gradually descend the social spectrum. More complex patterns with continuing cycles in consumption can also be found. JEL classification D11,D62 Vagues dans la consommation quand il y a interdépendance entre consommateurs. Le consommateur reconnaît trois groupes de référence: les pairs, le groupe qui se distingue, et le groupe dont on aspire faire partie. L’interaction entre aspiration et distinction peut déclencher des «vagues» dans la consommation. Par exemple, la consommation d’avant‐garde par un groupe de pionniers dans le haut de gamme peut être copiée par d’autres types de consommateurs. A proportion que ces derniers aspirent à rivaliser avec les premiers, ceux‐ci tentent de se distinguer en modifiant leur consommation. Une activité peut alors se propager à partir du haut de gamme et graduellement gagner les strates sociales inférieures. On peut découvrir des patterns plus complexes avec des cycles continuels dans la consommation. Ce modèle est applicable au comportement de consommation d’une élite (ou d’un groupe qui aspire à devenir l’élite) et est pertinent pour un vaste éventail de mondes de consommation.

Date: 2004
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