Ex post bidding and efficient coordination unemployment

Benoit Julien, John Kennes and Ian King

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2005, vol. 38, issue 1, 174-193

Abstract: Abstract. We study the implementation of constrained‐efficient allocations in labour markets where a basic coordination problem leads to an equilibrium matching friction. We argue that these allocations can be achieved in a non‐cooperative equilibrium if wages are determined by ex post bidding. This holds true even in finite‐sized markets where the equilibrium‐matching process has decreasing returns to scale – where the ‘Hosios rule’ does not apply – both with and without heterogeneity. JEL classification: D83, J64 Enchère ex post et chômage efficient de coordination. Les auteurs étudient la mise en œuvre d’allocations axées sur l’efficacité dans des marchés du travail où un problème fondamental de coordination engendre un équilibre frictionnel. On suggère qu’on peut atteindre ces allocations dans un équilibre sans coopération si les niveaux de salaires sont déterminés par des enchères ex post. Cela demeure vrai même dans des marchés de taille finie où le processus d’équilibration fait l’expérience de rendements décroissants à l’échelle – là où la règle d’Hosios ne s’applique pas –à la fois quand il y a et qu’il n’y a pas d’hétérogéneité.

Date: 2005
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