Volatilidad Estocástica y Procesos de Difusión GARCH

Francisco Javier Sánchez-Torres, Francisco Venegas-Martínez and Francisco Ortiz-Arango ()
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Francisco Javier Sánchez-Torres: BMV

Chapter 8 in Avances recientes en valuación de activos y administración de riesgos, 2012, vol. 3, pp 143-154 from Escuela Superior de Economía, Instituto Politécnico Nacional

Abstract: En este capítulo se muestra, bajo ciertas condiciones, la convergencia de una ecuación en diferencias estocástica del tipo GARCH(1,1)-M a una ecuación diferencial estocástica del tipo del movimiento geométrico Browniano con reversión a la media; este último, por simplicidad será llamado proceso de difusión GARCH. La importancia de esta convergencia radica en que el problema de inferencia sobre los parámetros de modelos de valuación de opciones con volatilidad conducida por procesos de difusión GARCH puede ser reducido a la estimación del modelo GARCH(1,1)-M. Por ejemplo, los parámetros de los modelos de valuación de opciones de Engle y Lee (1996), Lewis (2000) y Hull y White (1987), podrían ser estimados por métodos muy simples.

Date: 2012
ISBN: 978-607-7905-05-9
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